截至8月22日，A股有江蘇銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行和招商銀行五家銀行公布了半年報，剔除次新股江蘇銀行，除浦發(fā)外，其他三家公司凈利潤增速同比繼續(xù)下滑。由于整個宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，銀行也從以往的規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)調(diào)整，質(zhì)量高的住房貸款成為“香餑餑”，而小微企業(yè)開始被冷落。
但在部分機(jī)構(gòu)人士看來，由于信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整以及不良資產(chǎn)處置力度加大，整個銀行業(yè)不良率增速或放緩，銀行板塊估值底部有望逐步提升。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年浦發(fā)銀行實現(xiàn)歸屬股東凈利潤267.7億元，同比增長11.99%；平安銀行實現(xiàn)凈利潤122.92億元，同比增長6.1%；華夏銀行凈利潤98.26億元，同比增長6.08%；招商銀行凈利潤352.31億元，增長6.84%。記者對比發(fā)現(xiàn)，在上述銀行中，浦發(fā)銀行表現(xiàn)最好，該公司去年同期凈利潤增幅為5.50%，這也意味著今年同期增幅擴(kuò)大了6.49個百分點。而其他銀行增幅都是下降的，其中，招商銀行從8.26%下降到6.83%，平安銀行從15.02%下降到6.10%。
業(yè)績增速放緩
民生銀行首席研究員溫彬分析，二季度銀行業(yè)績增幅放緩主要受三大原因影響：“一是資產(chǎn)增速放緩，二季度資產(chǎn)增速為15.66%，較上季度回落1個百分點；二是凈息差收窄，二季度凈息差收窄至2.27%，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來新低；三是核銷不良貸款，侵蝕利潤。”
不過，銀行處置不良資產(chǎn)的力度明顯加快。從半年報來看，各個銀行都把“保衛(wèi)”資產(chǎn)質(zhì)量作為自己的第一要務(wù)，如平安銀行表示，已采取多種舉措，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警、強(qiáng)化催清收等多方面持續(xù)改善資產(chǎn)質(zhì)量。招商銀行表示，今年上半年創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式，開辟資產(chǎn)證券化不良處置新渠道，加大不良資產(chǎn)核銷力度等。
住房貸款成銀行“香餑餑”
根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，今年7月份，銀行新增人民幣貸款4636億元幾乎全是房貸。有分析認(rèn)為，雖然按揭貸款利率相對偏低，但資產(chǎn)質(zhì)量高，不良率非常低。
招商銀行半年報顯示，2016年上半年，招商銀行加大個人住房貸款和信用卡貸款投放，零售貸款占比提高1.26個百分點至44.69%。而個人住房貸款今年上半年末余額達(dá)到6148.71億元，占總額的比重高達(dá)20.32%。而截至2015年年底，該公司的個人住房貸款占比為17.69%。浦發(fā)銀行今年上半年末個人住房貸款余額為3379.51億元，占個人貸款總額的46%。而去年年底，個人住房貸款占比只有44.36%。
在不少人士看來，銀行增加了住房貸款，一方面是因為住房貸款質(zhì)量最好。記者對比發(fā)現(xiàn)，截至目前，招商銀行個人住房貸款不良率只有0.41%，大幅低于1.83%的平均水平。在浦發(fā)銀行個人貸款中，住房貸款不良率也只有0.45%。
中小微企業(yè)整體遭“冷落”
記者對比發(fā)現(xiàn)，雖然部分銀行依然堅持新增信貸向中小微企業(yè)傾斜，但多數(shù)大行鑒于不良率偏高而壓縮中小微企業(yè)的資金支持。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月30日，平安銀行小企業(yè)金融事業(yè)部管理的貸款余額817.51億元，相比今年年初下降了12.48%。對此，該行解釋稱，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，小微企業(yè)普遍經(jīng)營困難，加劇了小微客戶的經(jīng)營風(fēng)險。
數(shù)據(jù)顯示，招商銀行小微貸款余額也從去年年末的3107.77億元壓縮到今年上半年末的2921.91億元，降幅為5.98%。
招商銀行還表示，其不良貸款增量77%集中在制造業(yè)、采礦業(yè)和建筑業(yè)三個行業(yè)，由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，上述行業(yè)貸款總額壓縮7.67%。
東吳證券分析師戴志鋒指出，目前銀行股核心邏輯就是寬裕的資金四處尋找安全資產(chǎn)，利率持續(xù)下行推升股息率的吸引力。加上基本面有改善跡象，各類資金會逐漸青睞低估值的銀行股，逐步提升其估值。而從個股選擇來看，應(yīng)從資產(chǎn)質(zhì)量、估值和股息率的角度來判斷，如中信銀行、北京銀行、寧波銀行等都是不錯的標(biāo)的。 |
